$畅捷通(01588)$ 我在公司第一根大阳线8.5元时又追加投资，增加仓位。自2021年以来，SAAS和创新药应该是跌得最惨的两个板块。创新药，随着部分公司大单品碾压老药的新药上市，以信达、百济、康方为代表近2年都走出了10倍的行情，其它公司也在真假BD等消息的刺激下，几倍行情的比比皆是。尤其是原来跌到几千万的北海康成走出了20多倍的行情。当创新药小公司普遍来到30亿左右、大公司上千亿的情况下，会不会休息一段时间？SAAS能不能接过成长的大旗？毕竟SAAS公司也都开始进入盈利周期了。微盟、有赞今年中报都转正了，畅捷通更是大幅转正，并保持良好增长态势。用友、金蝶这两个转型SAAS的老ERP公司，经营性净现金流也为正了；明源云、北森控股也都到了盈利的边缘。大模型虽然火爆，但在垂直应用场景，并没有第一手的详尽数据，这也决定了大模型根本不能替代2B的最后一公里。各个公司的细节需求，还是需要SAAS来满足。期待跨国盈利拐点的SAAS公司，实现恢复性增长。