如何客观分析看待2026年的高能环境内在价值$高能环境(SH603588)$ 本人1月7日看到高能环境业绩预增公告后，曾发文明确提出股价属于超级低估（当日市值126亿，股价8.28元）合理市值应在150-200亿区间，转眼1月已经结束，月线上涨31.48%。收盘市值154.6亿。30日盘中最高价市值曾经达到172亿，该贴阅读量567人。不知道有多少股友捡到了这个红包。
时至今日，高能已经完成第一步初始估值修复，这两天金银期货价格巨幅震荡，估计很多朋友忐忑不安。莫慌，我再来分析一下，高能环境的真实价值。
长期跟踪的朋友应该都知道，高能环境截止去年应该已经完成转型。目前固废处理营收占比已经稳稳达到70%以上，利润占比更高。根据公司公开资料，各个投资的项目去年已经都在逐步理顺，向满产状态进发。26年营收和利润双增应该是毫无疑问的。叠加金银铜等金属价格的大涨。即使在有限度套保的前提下。利润随产能爬升应该也是稳步增长无疑。我们以25年利润中枢8.25亿为基数，26年按照保守假定增长30%。利润应在11亿左右（注意，最保守，计算推导过程就暂时保密了）那么假定估值中枢18-22倍的话。市值应在200-240亿区间为合理。（需一季报，半年报验证）对应股价13-15.75元。所以目前股价仍属于严重低估。以上价格大抵4-5月一季报后就能见到。
最后，高能环境的最大弹性在哪儿？毫无疑问，是精铋的价格变动。作为全球最大的精铋提供商。这个价值尚未被充分发掘。去年精铋价格在13万/吨中枢。今年一月底随全球金属资源价格的抬升，精铋价格已经达到16万/吨。国外价格大约50万/吨。每吨涨价3万的话将给高能环境带来大约1.8亿的毛利增厚，如果继续上涨哪？
综上，今天的10元股价，不仅不值得恐慌，反而是再次给了大家低估的买入机会。这次又有多少人愿意相信呢？