12月15日投资机会参考

1. 钙钛矿电池：算力上天背景下太阳翼及能源系统太阳翼将成为最大增量。中期来看，如果到2040年太空中有望实现总量1TW的数据中心，对于太阳能电池的需求将达到4.8万亿元。柔性结构、钙钛矿材料将成为未来太阳翼的发展方向，其适用于构建大型空间太阳翼，以及适应组网卫星一箭多星的任务需求，随着高通量卫星和太空数据中心对太阳翼面积需求的大幅提升，柔性太阳翼将成为未来发展方向。而钙钛矿太阳能电池具备与砷化镓持平的光电转换效率、柔性、低成本、太空环境自我修复等优势，将成为未来主流的太阳翼材料。 上市公司中，协鑫集成 (002506)拥有全球首条 100MW 钙钛矿量产线，与协鑫光电合作的叠层组件效率达 29.51%，2.76㎡商用组件即将量产出货，已通过 TÜV 莱茵 3 倍 IEC 加严老化测试，2025 年三季报钙钛矿业务营收占比提升至 12%。 万润股份 (002643)：钙钛矿空穴传输材料龙头，产品效率达 28.3%，稳定性超 1000 小时，批量供应国内外头部企业，2025 上半年相关业务营收同比增长 600%，成为新增长点。
2. AI眼镜：目前夸克AI眼镜在立讯工厂内新增一条组装产线。至格科技创始人孟祥峰称：“正加紧生产来自夸克AI眼镜的大笔光波导片订单，新购买的设备都已投入使用。”夸克AI眼镜内部人士也透露，团队最大的目标是明年1月能够充分释放产能，赶上春节消费热潮。2026年，全球智能眼镜市场出货量将突破2368.7万台，其中中国智能眼镜市场出货量将突破491.5万台。上市公司中，恒玄科技 (688608)为智能音频 SoC 芯片龙头，AI 眼镜主控芯片市占率超 25%(全球第一)，6nm 工艺 BES2800 芯片独供阿里夸克 AI 眼镜，支持端侧大模型部署，功耗降低 40%。 水晶光电 (002273)为全球光波导技术 "隐形冠军"，市占率超 30%，AR 光学核心供应商，反射 + 衍射双技术路线布局，解决视场角与体积矛盾，视场角达 60°，厚度仅 2.3mm，2025 年 AR 光学营收同比增 200%，毛利率超 36%，行业 "技术红利" 最直接受益者。