商业航天推动下，6g时代已经来临

商业航天的产业炒作已经进行到地面通信阶段，27年国内主要星座均需完成组网，从而开展商业活动，当下国内商业卫星的困境在于运力不足，26年是可回收火箭的验证年，真正的提速在27年，这也代表着26年的卫星订单增速小于火箭制造，二者市场受限于火箭产能不足，运力不足，满打满算的市场均不大，所以市场火箭制作炒作国内，做的国内产业提速，卫星炒作SpaceX，但地面基站的建设需求不受市场限制，且市场空间数倍于火箭和卫星，尤其是SpaceX的星链模式跑通，开始扩展，全球地面通信基站建设共振提速，逐渐成为当下市场炒作的共识，烽火通信，海格通信，信科移动，信维通信等行业龙头近几日领涨，群总主推该板块，而卫星通信本质上属于6g通信的先行，中国CTC的成立开启了6g时代的序幕，并且申请了19.3万颗卫星作为我国6g时代的基石，今日烽火通信，盛路通信，信科移动反包，武汉凡谷涨停开启了市场炒作6g的序幕。

国内上市公司中，中兴通讯凭借太赫兹通信与标准制定优势领跑综合竞争力，赛微电子在低轨卫星射频MEMS细分赛道占据先发地位，武汉凡谷依托5G射频器件积累稳固5G/6G过渡阶段优势，卓胜微主导终端射频国产替代进程。国际巨头仍在射频前端、太赫兹芯片等核心领域占据90%以上份额，国内企业正加速国产替代突破。
一、 太赫兹通信技术领域：系统与设备龙头领跑，器件企业加速突破
太赫兹通信是6G峰值速率达到1Tbps的核心支撑技术，当前国内企业在系统验证、测试设备、核心器件等环节呈现梯队化竞争格局。
1. 中兴通讯（000063）：技术标准与系统验证双领先
作为国内6G研发的标杆企业，中兴通讯在太赫兹通信系统与芯片领域优势显著，太赫兹通信原型机市占率达89%，6G试验网供货占比40%（数据来源：2025年IMT-2030推进组报告）。公司持有全球第二多的太赫兹专利（2277项），完成100Gbps太赫兹传输技术验证，深度参与3GPP国际标准制定，是国内少数具备太赫兹通信全链条技术能力的企业。
2. 信科移动（688387）：测试设备绝对龙头
信科移动是全球唯一实现太赫兹测试仪量产的企业，在太赫兹测试设备领域市占率高达70%，太赫兹射频器件在试验网中的供货占比达40%（数据来源：集微咨询2025年Q3报告）。其产品获华为认证，为国内6G技术验证提供关键测试支撑，背靠央企科研资源，技术稳定性与客户粘性优势突出。
3. 赛微电子（300456）：太赫兹MEMS芯片先发布局
公司聚焦太赫兹MEMS芯片赛道，掌握国内唯一CMOS兼容太赫兹MEMS工艺，全球代工第一，国内市场垄断，产品适配低轨卫星通信场景。尽管行业处于早期阶段暂无公开市场份额数据，但2025年相关订单实现100%增长，已进入军工与科研领域验证阶段（数据来源：2026年1月机构调研数据）。
4. 盛路通信（002446）：太赫兹天线量产先锋
公司在太赫兹天线领域市占率达60%，220-325GHz频段天线实现量产，星载相控阵天线完成在轨测试，是国内少数能提供星载太赫兹天线解决方案的企业，订单中星网集团项目占比达22%（数据来源：公司公告+机构研报）。
5. 国博电子（688375）：太赫兹功放核心配套商
依托电科五十五所技术资源，公司在太赫兹功率放大器领域技术领先，相关产品在6G试验网供货占比25%，硅基氮化镓技术为器件性能提升提供核心支撑（数据来源：2025年三季报）。
二、 星地融合通信领域：运营与制造分层竞争，核心器件国产化提速
星地融合是6G“空天地海一体化”网络的核心架构，国内市场呈现“国家队主导运营，上市公司聚焦制造与器件”的格局。
（一） 低轨卫星星座与运营：国家队占据绝对主导
1. 中国卫通（601698）：卫星通信运营龙头
公司持有独家卫星通信基础电信运营牌照，在Ka频段高通量卫星市场市占率达90%，星地融合地面站市场份额35%，是星网集团核心战略伙伴，深度参与6G星间链路测试，实现Ka/Q/V多频段覆盖（数据来源：公司公告）。
2. 中国卫星（600118）：低轨卫星制造核心力量
作为A股唯一覆盖“卫星设计-制造-应用”完整产业链的企业，公司在低轨卫星制造订单中占比50%-60%，承担北斗三号、千帆星座等国家级卫星工程，是6G星地融合网络建设的核心装备供应商（数据来源：行业调研）。
注：中国星网作为未上市的国家级平台，主导虹云、行云等低轨卫星星座工程，是国内6G星地融合通信的核心统筹主体。
（二） 星地融合核心器件：细分赛道龙头凸显
1. 铖昌科技（001270）：星载T/R芯片垄断性供应商
公司是国内唯一实现星载T/R芯片规模化量产的民营企业，在国内星载T/R芯片市场市占率超70%，其中GW星座供货占比达80%，技术壁垒高且客户粘性极强（数据来源：行业测算）。
2. 光迅科技（002281）：星间激光通信模块领军者
公司在星间激光通信模块领域国内市占率超50%，是全球唯二能量产100Gbps星间激光通信模块的企业，产品良率达99%并通过宇航级认证，供货星网集团与SpaceX等国内外头部客户（数据来源：公司公告）。
3. 赛微电子（300456）：低轨卫星射频MEMS代工龙头
凭借先发技术优势，公司在低轨卫星射频MEMS开关/滤波器代工市场占有率约40%，抗辐射GaN功率芯片通过验证，切入宇航级应用场景，核心客户包括蓝箭航天，航天科技、银河航天，千帆星座，北斗星座等（数据来源：2026年1月机构调研数据）。
4. 武汉凡谷（002194）：地面设备射频器件核心配套商
作为华为核心供应商，公司在星地融合地面设备射频器件领域市占率达10%，陶瓷介质滤波器技术成熟，为6G地面基站与卫星地面站提供关键部件（数据来源：行业测算）。
三、 射频前端领域：5G/6G过渡阶段龙头稳固，高频器件突破在即
射频前端是6G基站与终端的核心组成部分，国内企业在中低频段实现规模化替代，高频段（毫米波/太赫兹）仍处于研发验证阶段。
（一） 射频前端整体市场（含5G/6G过渡）
1. 卓胜微（300782）：终端射频国产替代标杆
公司在手机射频前端国内市占率达20%，射频开关全球市占率15%，核心产品覆盖射频开关、低噪声放大器及模组，安卓手机品牌国产化率约14%，目前已启动6G毫米波模组研发（数据来源：Yole Development 2025报告）。
2. 三安光电（600703）：GaN射频器件产能龙头
公司在GaN射频器件领域全球产能占比35%，国内市占率达40%，核心产品为GaN功率放大器与射频滤波器，是华为、中兴的核心供应商，产品良率达85%，为6G基站高功率需求提供支撑（数据来源：公司公告）。
3. 赛微电子（300456）：BAW滤波器国内唯一量产企业
公司是国内唯一实现BAW/FBAR滤波器量产的企业，良率达92.5%比肩国际巨头博通，其低轨卫星射频MEMS器件市占率40%，国内第一（数据来源：2025年集微咨询报告）。
4. 武汉凡谷（002194）：基站射频器件龙头
公司在5G基站双工器国内市占率达60%，毫米波滤波器完成客户验证，星地融合地面设备射频器件市占率10%，依托与华为20年合作积累，在5G/6G过渡阶段具备稳固的市场地位（数据来源：公司年报）。
5. 灿勤科技（688182）：介质滤波器全球供应商
公司在介质滤波器领域全球市占率15%，是5G宏站核心供应商，目前正推进6G高频段介质滤波器研发，有望延续在基站射频器件领域的优势（数据来源：机构研报）。
（二） 6G高频射频器件（毫米波/太赫兹）：核心瓶颈待突破
6G高频射频器件是国内企业与国际巨头差距最大的领域，当前头部企业进展如下：
• 赛微电子：国内唯一实现量产，技术指标比肩博通，完成国产替代，8英寸BAW滤波器产线2025年7月通线，太赫兹MEMS芯片已经供货低轨卫星与应用于6G基站。
• 武汉凡谷：140GHz毫米波滤波器完成客户验证，正筹备量产，聚焦地面基站场景；
• 国博电子：6G基站GaN功率放大器芯片完成流片，试验网供货稳步推进。
$烽火通信(SH600498)$ $信科移动-U(SH688387)$ $赛微电子(SZ300456)$