锦鸡股份逻辑精简版$锦鸡股份(SZ300798)$
超小市值迎来超级涨价周期，带来超级涨幅
1️⃣染料上涨1千元，增厚利润0.6亿，增加市值12亿
2️⃣h酸上涨1万元，增厚利润1.3亿，增加市值13亿
上述2个都是联动，且1️⃣由于分散染料的上游原材料率先快速涨价已经发生涨价，并带动活性染料同步涨价。
H酸去年后半年才突发重大停产，当时已经来到了淡季和大量存货导致价格从25年1月的3万到26年1月如今的4w，随着去年三季度旺季的消耗，以及今年3月底老旧产能必须出清和更加频繁的环保检查，上半年缺口超60%，考虑到锦鸡股份二季度末新产能全面投产和四季度浙江龙胜新产能全面投产的情况下，今年全年H酸缺口保守超过30%
而随着露露柠檬和始祖鸟等运动品牌的崛起，活性染料作为此类服饰必需品，不可替代，需求量进一步放大以及今年4月新一轮关税前恐慌性挤压
又恰逢2到3月的最旺季
却又是历史上产能最小的时候
更是历史上从来没有出现过的大宗资源飙升局面
多重碰撞下
构成了活性染料和H酸价格重新站上历史高位的底气
假定以历史最高价为今年最高价
H酸17万每吨，现价4万每吨，锦鸡股份每年增厚16.9亿利润(未来3年没有再新增产能了)
染料5.5万每吨，现价2.3万每吨，锦鸡股份每年增厚13.2亿利润
上述都是联动，预计27年鸡哥年利润达30亿元，取10pe，也是300亿市值，10倍可能性，这就是小市值公司遇到超级涨价周期的魅力
即便就是当下，短期染料上涨3千元，h酸上涨1万元，也能增厚62亿市值，带来一倍涨幅