新时代的海洋王
一，海上火箭可回收船收入
海兰信全资子公司海南欧特以联合体核心成员身份中标海南商发"可重复使用火箭海上回收系统"指挥测控船标段，订单金额4.58亿元（占项目总投资57%），工期671天，预计2026年底交付，为国内第一。
浙江钱塘号海上可回收船后续启动相关招标后还会是海兰信，因为技术壁垒极其高，并且海兰信已经为钱塘号提供整套网系回收装置，包括拦截网、捕获臂、缓冲拉索、自动转运系统等。
按一年一艘船估计，每年就能带来4.58亿，利润率30%，也就是这一块每年能带来一个亿起步的利润。
随着指挥测控船交付后，海兰信将为每次火箭回收任务提供技术支持、数据服务和平台保障服务，按次收取服务费，形成"一次性销售+持续性服务"的双重盈利模式。
单次收取费用根据多家研报介绍为8000万元，包含指挥控制系统、导航设备、通信终端等硬件配套价值约7000万元左右，后续运维与任务服务费约1000万元上下。
根据SpaceX的平均40次全面更新一套上述硬件，鉴于技术差距，我们按30次一次更新，以及按国内回收船规划的一年最低支持次数30次(SpaceX一年80次)
海兰信单船相关服务费一年保守超4亿元，利润率超60%，超2.4亿利润每年
也就是说27年开始相关利润每年3.5亿起步，按当下可回收火箭相关企业平均100pe的估值，能给350亿市值，最重要的是这才是一艘船，比如钱塘江27年底落地后，又是一倍的收入，而且随着我们国内火箭发射次数的增长，每艘船都跟印钞机一些，而且这是必然，因为我们还有几万颗卫星等着发射，战略资源是不看产出的，上面的重视程度大家最近也有目共睹，海兰信作为行业垄断地位，这一块业务我是看未来能为海兰信带来千亿估值。
二，主营业务:海洋经济
十五五规划将首次海洋经济列为战略发展地位，并列航天经济，25年为海洋经济元年，叠加全球暴兵，26年必然会迎来超级增速，而海兰信在海洋经济是当之无愧的海洋王
1. 智能航海：高端船舶配套龙头，稳定现金流来源
• 核心产品：VDR（船载航行数据记录仪）、ECDIS电子海图、X波段固态雷达、军工导航系统
• 市场地位：VDR全球市占约15%、ECDIS全球市占约10%，整体智能航海系统全球市占约8%-10%（仅次于日本古野，位居全球第二）。国内智能航海系统市场占有率约30%，相关细分占据垄断地位
• 市场规模: 2026年全球智能航海市场规模预计110亿元，国内市场规模约50亿元，行业年增长率30%➕
• 盈利水平：军品毛利率65%+，民品毛利率25%-30%
在全球智能航海市场30%高增长背景下，而且随着国力强盛，我们可以在海外获得更多的新订单，而不是如今依赖国内市场，就像现在的出海储能一样，海兰信的增速明确会高于市场增速，保守拍50%增速起步，26年收入12亿元，6亿利润，27年收入18亿元起步，9亿利润，这一块估值就能给200亿起步。
2. 海洋观探测：海洋强国战略核心标的，大额订单密集落地
• 核心产品：海底接驳站、海洋仪器、观测网系统、灾害预警平台
• 关键订单：三亚崖州湾科技城海洋科学观测网项目（10.97亿元）、南海岛礁监测系统（8亿元）、海南省海洋灾害综合防治项目（EPC+O）
• 盈利水平：2025年中报收入3.28亿元（占比67.32%），毛利率16.64%（受EPC项目低毛利影响，设备销售毛利率30%-35%）
• 增长驱动：“十五五”海洋强国战略，1.8万公里海岸线立体观测网建设，海洋灾害防治需求升级
随着订单的落地交付，2026年保守收入15亿元，毛利率20%，利润3亿，写在十五五规划里面的年增速这块不会低于30%，这一块业务能给100亿估值
三，全球唯一的海底数据中心
UDC具备电价便宜，土地不要钱，低温密封环境带来高性能，碾压传统数据中心，带来超高利润率。
目前在国内已经部署了4处，其中海南陵水和上海临港已经落地商用，验证了业务可行性，目前规划建设算力超万p。
目前落地商用的2处(假设满上架)
• 海南项目：100个数据舱，年租舱收入10亿元+，净利润6-7亿元
• 上海项目：二期2027年投产，一期算力服务收入6-9.6亿元，净利润4-6亿元
就这起步阶段就能带来，一年10亿➕利润，按目前行业20pe给估值，这2块就能带来200亿估值，随着其他规划的陆续落地，而且UDC只有海兰信可以做，想象力有多大你们自己说吧，如果说润泽科技是陆地数据中心王者，那么海兰信就是海底数据中心王者，这一块业务我也是看未来千亿
海兰信我在10多块的时候就写过文章了，去年初，他UDC正式落地商用，那时候大家炒作数据中心配合他的公告炒作UDC的时候，可惜那个账号没了，所以重新写了一下，如果有老粉重新关注我记得的可以帮我作证一下，文章第一段是他的新业务，后面的都是本来就有的，也是支撑他从10块到20块的底气，如果没有可回收，他也能慢悠悠的上来，而现在又多了一个千亿潜力的业务，而且还有大哥巨力索具提供情绪流动性，所以腾飞只会更快，就算拿26年落地的东西去估值，500亿也是跑不掉的。$海兰信(SZ300065)$ $巨力索具(SZ002342)$ $润泽科技(SZ300442)$