谷歌TPU搞光互连的目的本质上是offload HBM的工作去DRAM，以带宽换容量完成更大规模的运算。

在摩尔定律极限之下，Scaling up的主要方向就是增加存储的运算规模。因为单机Scale Up遇到排布瓶颈，出现了Scale Out。

现阶段的核心矛盾是再不扩产，存储会抽干所有AI的CAPEX。

HBM加了个上限，把钱分去DRAM，同样金额下换出来更大的内存，产能进一步紧张。按这个架构推动，企业级DRAM需求会迎来下一个黄金阶段。且这个生意，国产存储厂也能分一杯羹。$香农芯创(SZ300475)$ $兆易创新(SH603986)$ $长鑫科技(A06978)$