$德龙激光(SH688170)$ 招标临近，股价弹性较大
#核心逻辑
1）重要性：新进入到头部C客户传统锂电设备和固态设备供应链；
2）放量潜力：锂电&固态市场足够大，需求爆发节奏快；
3）市值弹性：#当前市值不到40亿，是公司主业能够支撑的合理市值位置，#安全性高，固态设备市值空间依然较大。
#固态设备布局：重要性/单GWh价值量/进展
1）制痕绝缘设备：全固态电池中新增必要环节/1000万/已独家导入C客户小试线和中试线；
2）超快激光制片设备：硫化物固态电解质膜的模切的最优选择、正负极片模切的趋势/1000万/在C客户做样机测试；
3）干法电极预热设备：替代热辊加热方式，可供辊压机厂商/500万/在C客户做样机测试；
4）干法辊压机激光在线清洗设备：硫化物电解质路线下辊压机清洗的最优选择，多辊结构清洗需求较大/500万/已推出传统辊压机激光在线清洗设备，可向干法辊压清洗拓展。
注：#四个环节总价值量3000万/GWh，以上预估价值量已考虑量产线阶段设备降本因素，从价值量占比角度看，我们预估#德龙激光所布局的四个环节固态设备价值量占整线投资的比例超过10%！
#两倍以上市值增长空间
按全固态电池100GWh扩产，德龙激光固态设备价值量3000万/GWh，50%市场份额，20%净利率，对应3亿利润，若保守按20xPE，对应60亿市值，若乐观按30xPE，对应90亿市值。考虑公司主业30亿市值中枢，整体市值目标90亿-120亿。
#后续重要进展预期
头部C客户在年底前将进行新的固态产线招标，近期已在与产业链核心公司接触，有望实现#制痕绝缘设备新订单落地，以及#其他几款设备的导入。