$上海洗霸(SH603200)$ 固态材料龙头，第一目标市值200亿
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🌟为什么看好有研硫化锂资产？
#硫化锂利润空间够大，是能成长出大市值公司的赛道。固态基数是锂电池需求2T，渗透率10%对应200G，单G需求硫化锂200吨，单吨赚10W，利润空间40亿，50%份额20亿利润弹性，30X下值600亿，50X值1000亿。
#公司产品、客户卡位够好。独特工艺带来纯度、粒径、形貌均具备的六边形战士，目前全球占比50%+，客户囊括海内外大厂，包括宁德、比亚迪、海外丰田等。
🌟公司历史上收入体量并不大，为何相信其能在固态做大做强？
公司收入体量不大实则行业空间问题，公司已做到其所在领域龙头。
市场只知洗霸是新能源的新兵，#忽视其是材料科学的老兵。特别的对硫化物生产的技术、工艺积累，硫化氢巨毒是硫化锂生产一大难点，从技术上看，公司拥有高含硫专利，从数据上看，公司从事含硫气体开采16年，从未出过安全事件。
#董事长思路清晰、行事果断、有魄力敢all in ，执行力强。
1） 从资产收购看：有研6.25公告转让硫化锂，洗霸7.8公告参与竞拍，8.1公告落地签约，今日公告和设立子公司（持股82.5%）。
2） 从产能扩张看：今年300吨，明年1k吨，30年2W（的扩产节奏并非随口拍拍，而是基于对产业放量的理解，瞄准50%+市占率，反推对行业固态电池需求判断为27年10G，30年200G。同时公司扩产速度快，有厂房下37天产线拉通，没厂房3个月拉通。
3） 偏好靠技术溢价赚钱，不认同卷价格。公司硫化锂生产工艺高度保密独特，并非市面上的27个反应式，且设备采用分拆定制，核心人员利益已做好高度绑定。
#投资建议：回归标题【时势造英雄】，我们认为固态新产业趋势下有望打造出新的千亿材料公司，公司赛道、管理层气质卡位有望助力上海洗霸成为固态中军，是每轮不可回避且能持续创新高的公司，继续重点推荐。#固态电池# $德龙激光(SH688170)$