关于小核酸药物或者mrna药物，只看LNP递送系统！
机构也追高
· 美国
关于小核酸药物或者mrna药物，只需要看递送系统！现在主流的小核酸药物递送就两个方向。
相较于抗体和小分子，小核酸药物主要具备：研发周期较短、靶点丰富、效果持久、研发成功率相对较高的优势。
小核酸药物难点在哪里，就是递送系统，特别肝脏外递送系统。
LNP（脂质纳米颗粒） ：已成功应用于COVID-19 mRNA疫苗，未来可以在基因编（CRISPR）、罕见病（如转甲状腺素，蛋白淀粉样变性）等领域。$键凯科技(SH688356)$ 在口罩时间已经供货国外大厂的LNP递送系统几千万。而且LNP递送系统里面需要使用PEG，所以在A股里面LNP递送系统，键凯科技无疑最正宗的标的，产能最大，产业化最成功的。毕竟在口罩时期mrna递送系统国内市占率是60%-70%，几乎垄断。大的药企都在给公司下mrna疫苗订单，不然也不会出现盘锦产能折旧问题。
GalNAc递送系统：特异性肝靶向（ASGPR受体）， 化学偶联简单，皮下注射即可，低免疫原性，长效性（数周至数月），据说所知，港股有一家做这个的。仅限肝靶向，非肝组织应用受限 - 依赖受体表达水平（如肝病患者 可能下调）
同时小核酸药物的春天刚到，珍惜每一次回调机会。$前沿生物-U(SH688221)$ 现在爆炒是管线和一些适应症布局，但如果真懂点医药就明白，其实确定性没有LNP递送系统高，因为无论哪家企业做小核酸药物，都得攻克递送系统这一块。这个逻辑同样适用于$悦康药业(SH688658)$ 。小核酸药物的春天即将来到，别因几个点的回调和做T，失去拥抱小核酸药物产业大爆发的机会。周末晚安。
总之：LNP递送系统就是小核酸药物的英伟达，卖水人逻辑。