储能

$赣锋锂业(01772)$ $美国雅保(ALB)$ 之前谈到储能，都是配套风光发电，消除峰谷的供需错配，一般配套比例是1:0.8，随着这两年国内拼命的内卷，已经把光伏的度电成本打到了原来的零头都不到，从2023年开始，中国每年新增的光伏装机量是爆发式的增长，23年大约是220gw，24年是280gw，25年是315gw，总体的光伏装机总量超过1200gw，可以看出超过三分之二的新增光伏发电都是最近三年的事情，这都要拜很多时候对于形式的误判从而匆忙上马的巨大产能，导致的疯狂内卷，把光储的度电成本干到0.24rmb/kwh，全球的成本也干到了0.33rmb/kwh，已经超过了火电。2025年光伏装机1200gw，风电640gw，风光占总的装机容量达到47%，我们的碳达峰已经到来了。

而风光的发电量也来到了总发电量20%的关口，25年我国的油气消耗量已经开始负增长，新增的电力需求都是由新能源电力提供。

在之前的电网构成中，风光作为不稳定电源，可以采用风光配合，火水电调节来提供电网的稳定性。但当风光的接入量超过15%，这个系统冗余就不稳定了，之前的调节手段失效，而且火电作为非清洁能源不受人待见，需要新的额外的手段来保持电网的稳定性，支撑电网稳定性的储能就是提上议事日程刻不容缓的选项了，这不同于风光储中储能的配比安排，这是人类进入智能化社会需要面临的迫切问题。

大型储能中心是解决这一问题的主要思路，但我们现在做的还远远不够，我们现在的风光装机容量1840gw，也就是18.4亿千瓦，25年全国用电10.37万亿度电，简单算术平均每天284亿度电，平均每小时11.84亿度电，我国夏季平均的用电负荷也就是14亿千瓦左右，峰值也就17亿度，简单按照25年全国2.1万亿度风光发电计算，365天，每天风光发电量57.5亿度电，但光伏发电集中于9:00-15:00之间，这也是为什么我们在早晚电价之后推出午谷电价的原因。但这远远不够，因为风光的装机容量是功率单位，储能是能量单位，1度电是1千瓦时，全国的装机光伏平均每天只上3.3小时的班，12亿gw每天对应发电39.6亿度电，风电上工5.3小时，每天发电33.9亿度电，现在流行的光伏：储能=1:0.8配比计算，每天储能能够存储消化的电量是14.7亿度电，实际的调节能力也就是20%，电网的设计是按照平均用量给出一定的冗余来运转的，而新能源电力有点像春运，就那么特定的时间有着巨大的供应，必定会对管路（电网）产生巨大的冲击，现有的储能配置肯定是不够的。现在储能已经不仅仅满足于每天的峰谷调节，以后必然有着跨越不同时间维度的储能需求，以周，季度记，这将是一个巨大的增量市场，同时风光设备的使用年限平均按25年算，也是远大于储能中心的设计寿命的，即使按照目前为止钒钛电池循环20000次计算，也就8年左右的使用寿命，可能全生命周期里面储能还有三倍的替换空间。

目前主流的储能中心技术方案：

方案一，抽水储能，可以用闲时的电力把水抽到高位的水库存储起来，需要时开闸放水发电，这主要受制于地形，能量转化效率70-80%，有条件的话储能首选。

方案二，氢能，方案可以是电-氢-电，也可以是电-氢-用，好处是时长可以跨季节，面临的主要问题成本高，目前度电的成本要1块左右。转化效率低，在全链条的过程中涉及多次化学能转化，效率只有30-40%，而且储氢需要大量的基础设施，这个都是需要确定路线后，大规模的社会投入。

方案三，重力储能，可以把闲时电能转化为势能，用时再把势能转化回来，主要适用于矿井和高塔等改造项目。

方案四，熔盐/砂之类电热项目，电-热-电转化，时长10小时-数天，能量成本低，安全，效率40-60%。

方案五，压缩空气储能，就是把空气打进盐穴/洞穴，高压存储，这个成本低，时长可以到数天，但决定于地质条件，效率65-75%。

方案六，锂电，维护简单，寿命4000-8000次，效率92-95%，短时储能性价比高。缺点电芯贵，寿命低，发热。

方案六，液流电池，钒钛电池等，就是把电解液放在储罐中进行储能，储能综合成本低，时长>8小时，时长可以随储罐调节，寿命20000次，效率70-78%，缺点是初期投资大，技术比较复杂，能量密度低，占地面积大，这个适配长时电厂项目。

方案七，钠电池，理论电芯便宜，可以无脑堆量，寿命12000次，放热少，系统效率88-92%。目前的问题是短时度电成本高1rmb(2h)，技术还不完善。宁德推钠电，产能也要到27年。

视角从中国看到全球的市场。2025年国际能源署给出的全球用电量是预估均值31500万亿瓦时，每年增长率3%，那么对应2030，2040全球的电力需求是37100，49900万亿瓦时，新能源发电量按照2030年20%，2040年60%假设，2030年全年新能源电力7420万亿瓦时，平均每天是20.3万亿瓦时，2040年全年新能源29940万亿瓦时，平均每天耗电量是82万亿瓦时。至于多少是合理的储能中心配置，本人电力小白也给不出答案。假设按照1.5-2倍的配比配置储能中心，那么2030年的储能中心需求是30.5-40.6万亿瓦时，2040年是123-164万亿瓦时,也就是2030年的总储能中心需求是30500-40600gwh，2040年是123000-164000gwh。

其中按照不同的时长储能中心分类及占比：

其中抽蓄储能是最具性价比的选项，我国的抽蓄储能规划

全球的抽蓄储能大体情形如下表

我国目前开发抽蓄66gw，按照平均6小时的储能规划，也就是2025年已经建成了396gwh的抽蓄储能，到35年规划300gw，也就是1800gwh。我国总体抽蓄储能1600gw，具有开发价值的大约为400gw，也就是2400gwh。全球的远景规划大约600gw，3600gwh，这一数据也验证了我们前面假设中抽蓄占总的储能10%的假设，数量及上没有问题的。

储能中心里锂电会分掉短时储能的绝大多数市场份额，按照70%锂电，15%钠电，10%钒钛计算

2025年动力电池加储能全球产能是2031gwh，仅仅2030年的单单锂电的需求就是2万gwh，这是十倍的需求增幅，尽管参数可以调整，但是大的方向我觉得没有问题，结论是需求有着巨大的增长。投资的思路主要有两个，上游抓锂矿，中游的话可以多看看设备制造商。这个思路在2020年的光伏大跃进中得到过验证，当年的投资思路是一手多晶硅，一手阳光电源。虽然产业链已经过了从0-1的阶段，但是从1-10的阶段，思路还是可以参考的。本文只是自己的投资思路，具体个股请自行学习。

储能的远方是星辰大海，现阶段抓紧锂矿，有能力看看设备制造商，同时紧盯钠电和钒钛。请抓紧坐好，我们出发！

本文码字不易，耗时巨大，光是手机输入就干了快五个小时，祝大家投资顺利！