两家食品公司还不错
狂热与冷静
· 浙江
两家食品公司，三季报不错，净利润断层，都是大比例分红（5%左右的分红率），股价处于相对底部，现在的估值也合理。保持关注。
天味食品：
• 复合调味品（火锅底料、中式菜品调料）
• 大单品驱动：成功打造手工火锅底料、酸菜鱼调料等
• 健康化升级：C端产品全系去防腐剂，推出零添加系列
• 多品牌矩阵："好人家"（家庭）、"大红袍"（餐饮）、"天车"（老字号）等
天味食品更像一个“平台型”玩家。它通过强大的研发和品牌矩阵支撑起丰富的产品线，并构建了一个深度覆盖家庭、餐饮等多元场景的全渠道销售网络。其增长逻辑是产品驱动加渠道精耕，护城河在于品牌、技术和渠道的综合实力。
有友食品：
• 泡卤风味休闲食品
• 强单品依赖：核心大单品泡椒凤爪（营收占比曾超70%）
• 多元化拓展：推出脱骨鸭掌、猪皮晶、鸡翅等，降低对凤爪的依赖
• 口味与健康创新：开发新口味，推出减盐、0添加防腐剂产品
有友食品则像是“爆品破局”的典型。它长期依赖泡椒凤爪这个大单品，并在此基础上，正积极通过产品多元化和拥抱新兴渠道（如会员店、零食量贩）来寻求第二增长曲线，驱动业绩增长。它的核心优势在于其深厚的品牌认知和捕捉渠道红利的能力。
再说说云天化，周末发酵太厉害，今天冲高回落，短期上涨比较稍微大点，上涨有点急，卖出一半，余下的再看看。大A就是这样，结构性行情，资金调整非常迅速。