$牧原股份(SZ002714)$ $赤峰黄金(SH600988)$
牧原股份业绩明牌，看一凡做出来预期加加就行。
3季度估摸50-55亿吧。前三季度同比还是增加的。
4季度要主要看猪价，次要看成本。按道理来说，现在活体库存和冻库库存都是低位，季节性的消费高峰来会有一冲。
明年看住猪价和今年的同比持平还是下降了。牧原今年成本是下降曲线，年底成本应该可以打到理论最低位。这样明年平均成本比今年下降应该有0.5-1之间。饲料价格应该不会有大变化，因为中美贸易战，中国向南美下增量单，等于扩大了全球粮食总供给。
明年还有一个变化是固定资产投资彻底变成维持性了。这里环比变化比今年能多出50亿的现金流。
明年还有变化是行业现金流情况，这个决定了未来减产的力度，行政指令也是个考量单位。
大致思路还是保持高抛低接。