26-27年全市场处于高度的不确定行情，几个可能性离散度很大。
我吸取之前过早放弃AI类资产研究的教训。未来的机会分概率出去多方向研究。
AI：AI的问题在于目前为止，买单AI的是靠巨头的capx，会塌吗？不知道。
这里我们假设不塌怎么做，AI硬的方向已经不用看了，这方面过于被市场Price in了。我的这个思维是今年慢慢形成的，年中当AI火热的时候，追显然是不合适的，但是思维可以往后周期方向走，选中了四方股份。虽然没做到，但是思路显然是没问题的。
我们往后面两年看，AI硬往上下游发展。下游AI应用中，我最看好的是无人驾驶。l3批放实验说明商业化的应用是有可行性的。这方面我看好百度（萝卜快跑）。
AI往上游看，是电气，再往上是铜，这些都已经反应了，再往上是矿业的基建投资。这个我看好国内的工程机械，水泥行业已经在非洲打开一片天，工程机械我觉得会继后尘，大范围攻占非洲市场。
军工：这个是避险用的，从必然性出发，我觉得中日会有一次热战，这是历史的选择。军工是为了整个资产组合的安全性设置的，以前这个位置是黄金的，黄金大涨已经这个位置就给军工了。标的上个兼顾商用大飞机的制造两标的航发动力+中航西飞，剩下的选择偏底部的小中盘分散配置。
房地产：
基于概率和赔率的选择。
新城发展+新城控股，绿城中国。海螺水泥。
海螺水泥是主仓。兼顾安全性和未来的弹性。