1⃣新澳股份（603889）桐乡总部（董事长）

①当下时点信心比9月更足，25Q4羊毛纱累计接单同比+双位数，12月交付端也已启动，前20日销量同比+20%（vs 10-11月持平），26H1量价有机会均双位数增长，利润率大升。

②越南基地（24年底投产）近月已实现单月盈利，今年至少2000多万亏损，明年预计正利润贡献。

③11-12月毛价回升趋近前高，有别于9月底高点是流拍率极低（个位数），说明买卖成交意愿很强，圣诞休市3周后再复拍，继续看涨毛价突破高点，继续年度级别上行。

④羊绒价格近期也有上涨迹象（+中单），虽涨幅不及羊毛，但由于单价高（羊毛的6-7倍），每吨涨幅绝对额也相当可观。

2⃣诺邦股份（603238）纳奇科工厂（董秘）

①卷材和制品现在各有30%以上业务不赚钱，满产满销之后开启调优订单结构，卷材明年初新增2万吨可冲散产能（毛利率高于现有平均25%），国光工厂已新增约30%制品产线（含胖东来专线），对应增量订单净利率中单，高于现有平均仅3-3.5%。

②自有品牌小植家今年表现低于预期，倒逼加速寻求外部优秀团队。品牌化是公司未来最重要的战略方向，也清楚行业红利窗口期可能只有这两年，有合适标的会果断出手。

③口含烟布项目有积极进展，开发迭代已3个季度，样品参数每步趋近海外原布，有意向客户，有信心落地订单。此外，发挥无纺布研发平台优势，另有差异化卷材立项，可期待。