$中稀有色(SH600259)$$$中钨高新(SZ000657)$ $章源钨业(SZ002378)$
中稀有色：真实价值 vs 当前市值（硬核版）
一、基础数据（客观不变量）
- 当前市值：≈320 亿元
- 只看生产主业，100%剔除贸易流水
二、分项真实利润（达产稳态）
1）红岭钨矿（6000 吨/年达产）
- 年净利润：≈14 亿元
- 20倍PE 估值：280 亿
2）稀土全产业链（矿+冶炼+加工）
- 年净利润：≈6～10 亿元
- 取中性：8 亿
- 20倍PE 估值：160 亿
3）钕铁硼永磁（8000 吨达产）
- 年净利润：≈2～3 亿元
- 中性：2.5 亿
- 20倍PE 估值：50 亿
三、合计合理估值（20倍PE）
- 钨矿：280 亿
- 稀土：160 亿
- 永磁：50 亿
- 合计合理市值：490 亿
四、和现在市值一对比，结论极端清晰
- 当前市值：320 亿
- 合理稳态市值：490 亿
- 低估空间