回复@管我财: $颐海国际(01579)$
作为颐海的小股东，个人旗帜鲜明的对财主关于颐海国际的估值提出质疑（以及反对）。
一是关联方收入目前仅占整体营收的30%，且海底捞火锅底料也是采取第三方比价方式议价，目前其他火锅底料供应商价格已无任何利润空间，颐海凭借规模化的优势也仅只剩薄薄几个百分点，换言之，关联方火锅底料目前价格已是底部，已无下行空间（结合调味品自身特质，海底捞不可能为了压缩那点早已为数不多的利润继续压价换其它没有盈利能力的供应商，这不仅涉及口味的改变，也存在更多安全隐患，对于餐饮来讲是需要极其慎重的）。
二是第三方业务增长仍然强劲，在国内整体消费不振的情况下，颐海国际在以价换量的战略下不断调整产品布局，持续提升市场占有率（逆势增长就是明证），后续如若消费回暖，想必颐海利润释放会更加迅速。
三是颐海国际的海外增长迅猛，东南亚市场已经开始快速布局，上半年海外市场增长超过30%，占营收比例已近一成，随着特海国际的门店品牌效应的持续释放，以及渗透率的持续提升，海外市场大有作为！
四是颐海国际目前的股息率已经高达6%，在关联方毛利到底，第三方和海外持续增长的大趋势下，个人判断颐海国际已无下行空间，且上行空间广阔，9元的估值对于颐海国际是侮辱价，个人目前人微言轻且财力浅薄，但是我愿意以身入局，提前预约未来十年至二十年的工资收入向财主买入10元的颐海国际股票，我以每月的到账工资和奖金向财主持续购入颐海，不知道财主愿不愿意和我玩玩这个持续十年到二十年的小游戏?
@管我财//@管我财:回复@姜-鹏:剛剛做了個閉眼估值給了個九元，我也很好奇你在140元是如何忍住不賣出的？
$海底捞(06862)$ 中期業績營業額下滑3% ，$颐海国际(01579)$ 來自關聯方收入下滑15%，可見海底撈自身不保的情況下，對於關聯子公司也進行了壓價，預計還會進一步壓價，關聯方業績這部份我認為只能給予6-7PE。頤海也的確是有看點的，非關聯方的業績意外地強勁，這部份市場差不多給予了25倍PE，有點略高。