$ST人福(SH600079)$

这几天按照计划，把部分人福医药的仓位调到招商积余上去。这两家公司基本面都还不错，人福的麻醉镇痛药业务壁垒高护城河深、主业稳健增长且实际PE在医药股中异乎寻常的低，先不管它的研发能不能搞出什么东西，度过这次对大股东低价定增造成的股价波动后，相信还是会继续估值修复进程。积余是物业股，实际PE也就在11、12倍左右，它的缺点是利润增速比较慢、分红有点抠，优点是经营现金流非常好、有息负债只剩3亿多账面货币资金却有56亿超过一半市值，以后轻资产运营很少资本支出，自由现金流非常好理论上有大幅提高分红的能力。

人福医药和招商积余的股价都是几年前高位跌下来后在底部徘徊，月K线已经很久没有摸过股价通道上轨了，迟早都会摸到通道上轨，通道收敛走平、时间越往后摸通道上轨的概率越大，人福医药的通道上轨在23块附近，招商积余的通道上轨在13块附近，我压这两股一年内都要摸到通道上轨，通道上轨算最低目标价，时间上我压人福先摸上轨积余后摸上轨。股价突破通道上轨后，可能有大行情也可能没有，看运气，到时再看业绩、市场氛围是个什么情况。