岛路明
· 上海
$金一文化(SZ002721)$ 旗下开科唯识预计能完成对赌协议，实现营收大反转
![[火箭]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face_regular/v1/emoji_83_rocket.png?v=1 "[火箭]"){kind=small}
![[吃瓜]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face_regular/v1/emoji_73_gossip.png?v=1 "[吃瓜]"){kind=small}
金融 IT 公司收入中最大的一块利润来源往往是：老客户系统维保、License续费、技术服费、产品迭代升级费用、尾款结算等。这部分收入不会公开披露，另外毛利率极高，是净利润“跳升”的主要来源。
开科唯识与$金一文化(SZ002721)$ 对赌条款内容为（2025–2027）：
2025 年净利润不低于 6660 万元
2026 年净利润不低于 7560 万元
2027 年净利润不低于 8560 万元
![[跳水]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face_regular/v1/emoji_48_diving.png?v=1 "[跳水]"){kind=small}
目前从公开的中标项目看【开科唯识】上半年累加中标项目总额约4000多万，按![[抠鼻]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face_regular/v1/emoji_24_nose.png?v=1 "[抠鼻]"){kind=small}
最低折算利润后打3折大约1千万左右，如果以这种思维计算是开科唯识的全部可见业务来源，那 2025 年度对赌目标极大可能完不成![[想一下]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face_regular/v1/emoji_29_think.png?v=1 "[想一下]"){kind=small}
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问题来了：这真的就是 ![[烟花]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face_regular/v1/emoji_89.png?v=1 "[烟花]"){kind=small}
开科唯识 ![[太阳]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face_regular/v1/emoji_88.png?v=1 "[太阳]"){kind=small}
全部业务营收吗？
1、银行等 IT 项目很少通过公开方式招标：尤其央行、政策性银行、部委系统，
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