看了下艾昆纬的财报 对药明的增长曲线有了一个大致的判断
相比iqv 药明的规模还是太小
25年iqv营收 1120亿 人民币 积压订单2100亿+
25年ym 营收450亿 人民币 扣非130亿+ 在手订单600亿 全都差了一个量级
iqv净利润比药明还低 营收却高了一倍多
后续来看ym 增长到iqv这个规模是清晰可见的 后面超过它也是理所当然的
iqv从ym这个规模增长到现在花了多久呢 差不多十年时间 但是五年前营收基本上停止了
ym我预测营收到800亿大关可能就三年 五年左右就赶上iqv
iqv给的业绩指引是170亿美元今年
从iqv的订单出货比来看
我可以预测药明26年全年 营收在580-630亿之间 净利润180-190亿 合理股价在160-190之间 这是大熊市的估值区间 毕竟现在是蓝筹熊市
所以最好的策略是股价没有反应业绩预期前 少折腾