AI应用元年
去年底今年初，国产算力、应用都陆续起了一波行情。直接起因是字节、阿里等capex要加速，要翻倍投入，他们终于要开启扩张周期，要加速追赶了。
半年过去了，实际如何呢。不用说，有些不及预期。所有科技企业加运营商的capex，再加国家层面的AI capex，总共不到1200亿美元，32%同比增速。
全国层面所有加起来还比不过一个亚马逊，增速还只有别人的零头。
这是真的要躺平了吗？
主要是两大原因，第一是芯片受限后产能就被限制了，想扩张也没地儿买卡啊，国产高端芯片能打了，但产能不够，低端的买了也没用。第二是发展模式不同，我们不搞单兵突进，要真正把AI应用到工业生产中，用到实业中，用到各行各业中，我们还要低成本发展，走DeepSeek路线。
所以，这就导致了，国产算力这半年几乎没啥行情，近几个月海外算力暴涨，国产算力基本都是看客。
不过，应用端进展却超预期，比老美要快、要深入，铺的面更广。这个大家部分有直接的感受到，就是身边人，同事、亲友，甚至父母等老一辈都在用各种国产AI大模型了。还有感受不直接的，但其实更重要更深刻的变化，就是各行各业都在用AI了，工业生产、军工装备都在用AI了。我们正在把AI跟制造业优势结合起来，进一步突出我们的工业制造，进一步强化我们的实体产业优势。这跟老美更多把AI用于图文视频、金融等虚拟产业的路线完全不同。
我们的这轮AI革命，跟以前互联网+时代有一个最大的不同，就是当时是先有互联网+，再有+互联网，也就是互联网先改造千行百业，各行各业再主动信息化、互联网化。而这次AI革命，因为DS的横空出世，全社会同一时间免费共享低成本且先进的大模型，应用节奏大幅加快了。之所以还没有诞生特别牛的应用，主要还是因为大模型能力还不够，当前还是在降本增效上实现量的提升，并没有出现质的变化。
但我们几乎可以肯定，AI应用爆发的能量、涉及面之广、变化之快，大概率超越互联网的。
而且，我们在应用端达到的高度、落地到产业的成绩，很可能超过老美，而且可能是大幅超越。
23年，我定下战略看好AI后，第一时间就制定了先算力后应用的路线图，并且认为应用空间弹性远超算力，即使是算力涨了十倍二十倍后，仍然未曾动摇。这也是万兴科技、昆仑万维等第一批看好的应用标的，这两年多基本没涨，多次被市场打脸还仍然坚定看好的主要原因。
周四、周五，应用已经有所表现，鼎捷、万兴、易点天下已经提前大涨，再考虑到周末应用讨论比较热烈，而大盘正高位转调整，市场情绪在下行，同时又传出GPT5可能不及预期，下周一有可能还是冲高回落，走势可能还是不及预期。
但即便如此，我仍看好这一轮应用，我认为这一轮的爆发条件比过去几次都更好更充分，我相信今年是真正的应用元年。所以，短期因为各种因素而产生的回落、回调，我认为中长期来说，都是上车、加码的机会。