$江铃汽车(SZ000550)$
江铃出了25年业绩预报，盈利11.8亿，如果算上扣掉的延递所得税3个多亿，江铃实际今年盈利在15.5亿左右。现在江铃的市值156亿人民币，动态市盈率十倍。
一，营业结构出现明显优化。25年江铃总产量只增长了10％，其中，出口增长39％，说明低利润的内销订单是锐减的。今年看着江铃总产量变化不大，其实江铃正在脱胎换骨往好的方向发展。(我的估算，今年江铃应该藏了很多利润）。
二，江铃长期来看，有没有增长预期？答，太有了。汽车特别是油车(电瓶车是泡沫，我首先把电瓶车排除掉）是目前我国最有竞争力的行业。欧美日本汽车工业比我们厉害，但生产成本比中国高太多，越南印度墨西哥汽车工业又不成熟，目前中国在汽车领域有绝对的竞争力，25年的中国汽车年出口总量只是小荷才露尖尖角。并且，江铃有一王炸，依托福特，通过出口福特攫取大量利润。我的分析，美系油车将崛起，福特将越来越倚重江铃，25年福特在全球卖了700多万辆，未来会更多。美国在持续通胀，意味着，美国本土工厂生产的福特车出口到全世界没有竞争力，将会依赖江铃产福特车去抢市场，目前福特海外有墨西哥泰国德国等工厂，综合来看，江铃最有优势，以接近日本人的品控和技术，成本却是日本的不到一半，如果你是福特，你不爱这个子公司吗。