$长盈通(SH688143)$ 【申万军工】长盈通：消耗类主线核心标的，光模块配套再拓成长边界
#关注十五五传统/新型消耗类装备配套业务潜在弹性。公司为特种光纤平台龙头，覆盖陆海空天多领域且份额居前。十五五期间消耗类装备需求进一步增加，智能弹药有望快速上量，公司绑定核心客户份额稳定，业务潜在增长弹性大。
#三代陀螺有望成为下一代主用方案。产品迭代契合消耗类装备降本需求，三代光子芯片陀螺较MEMS方案更具性能及成本优势，预期明年定型且十五五期间有望快速放量。
#生一升业绩释放拐点在即。数据中心建设带动光模块出货指引高增，FAU及AWG供给端缺口凸显。子公司生一升绑定光迅、联特等核心客户，未来有望进一步拓展旭创等头部大厂，提供新营收增长极。
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