$光环新网(SZ300383)$ $奥飞数据(SZ300738)$ $大位科技(SH600589)$ 我听过来目前对指标卡的不是一般的严格，偏远地区数据中心需位于 “西算” 节点（如内蒙古乌兰察布、宁夏中卫等 4-5 个城市），开工证审批严格（通过率约 10%），需客户订单及 PUE、绿电达标，一线城市更不用说了，存量博弈了，大厂对算力需求是很大的，如果你是大厂面对卡指标、卡能耗，你怎么做？肯定是先抢坑位，利用Plan B国产卡填坑，你现在不抢未来即便卡多的不行，木有场地也是闷逼，这个逻辑怕是很多人还没意识到问题，以为有卡就可以了，最终AIDC的真正持续受益的还是手里有指标的几个大头。还有如果使用国产卡由于能耗问题，需要的机柜数量更多，同样是 1 万张卡，英伟达可能只需要 500 个机柜，但国产卡可能需要 800-1000 个机柜。好好学习吧，别一天盯着H200进不进，逻辑早就改变了。