$*ST艾艾(SH603580)$ 中季报预喜可期，果链新局打开成长空间。随着消费电子行业复苏浪潮袭来，叠加公司战略收购成果逐步落地，艾艾其依托果链业务开启的新增长曲线，让市场对其未来充满期待。$ST板块(BK0400)$
一、业绩拐点显现
2024年，公司营收虽仍处爬坡阶段，但2025年一季度已展现强劲爆发力——归母净利润达541万，同比飙升339% ，单季盈利水平创下近年新高。这一数据背后，是公司基本面改善的直观体现。
更深层的驱动，源于收购泰州中石信带来的质变。2025年5月，泰州中石信完成工商变更登记，正式成为艾艾精工控股子公司（持股50.2008% ）。中石信作为果链一员，2024年2月已通过苹果供应商认证，2025年5月起蓝思精密客户订单中苹果17代产品对应项目正式量产。果链业务“量产落地”，意味着收入与利润端将迎来实质增量，直接增厚上市公司业绩。结合中石信2024年、2025年1月已展现的盈利韧性（营收5706.25万、660.30万，净利润319.48万、125.50万 ），叠加苹果产业链订单的高确定性，六月起并入财务报表，中季报业绩值得期待。
二、果链布局深化，打开成长新空间
泰州中石信电子是果链中精密金属结构件部分的供应商。该公司专注于精密金属结构件、电力电子元器件的研发与生产，产品覆盖手机螺母、紧固件及冲压件等领域。在果链中负责金属结构件，产品覆盖手机螺母、紧固件和冲压件等领域的上市公司有领益智造、荣亿精密等。
该公司价值，不止于业绩增厚，更在于为艾艾精工锚定消费电子黄金赛道。其专注精密金属结构件，覆盖手机螺母、紧固件等核心组件，技术壁垒深厚（7项核心专利 ），与苹果合作的长期主义逻辑清晰。一方面，苹果产品迭代周期长、订单稳定性高，中石信已切入17代、18代产品开发，后续量产放量可期；另一方面，果链业务的“技术溢出”效应显著，有望助力艾艾精工拓展更多消费电子客户，构建第二增长曲线。
从行业周期看，消费电子正处复苏上行期。Canalys数据显示，2024年全球智能手机出货量连续五季增长，2025年一季度国内市场同比增3.3% ，AI技术驱动“换机潮”将至。艾艾精工卡位果链核心环节，深度受益行业景气度回升，成长空间被持续打开。
三、艾艾精工的“新故事”，才刚刚开篇。
回溯艾艾精工过往，营收规模长期徘徊、陷入发展瓶颈。收购中石信，是公司“破局”关键落子，既借优质资产注入，快速扭转财务困局（中石信2025 - 2027年业绩承诺合计8000万 ），又锚定消费电子高成长赛道，实现业务转型。这种“困境反转 + 赛道升级”的双重逻辑，正在重塑公司估值体系。
从长期看，若能持续深化果链合作、拓展业务边界，其成长值得期待。$摘帽(BK0572)$