最近化工板块上涨，这个和我的宏观研究不符，看了下逻辑，大概是大宗商品通胀逻辑的延伸，但事实上，中外研究机构都不认为26年我国ppi能转正，甚至修复都很困难，所以我不太看好化工的持续性，胜率太低了，我的感觉是化工还在低位，成了最近避险资金高切低的去处，另外我不喜欢供给收缩逻辑，这种逻辑很难给高估值。当然也许是我认知有偏差。

如果除了AI非要让我选一个低位板块，我会选能出海的医疗器械，A股对于老龄化没能有效定价，实际上我计划在下轮熊市中配置一些医疗器械标的。