最近云铝讨论的比较热，很多朋友认为云铝被低估了，今天来和大家做一下宏创控股、中国宏桥和云铝股份同比的估值计算题
根据数据讨论，不带个人情感色彩
已知三者2024年利润分别为44e、180e、223e，机构平均预测云铝股份2025年利润为59e左右，宏桥则是业绩预报上半年利润增长35%。则云铝股份实现机构预测是35%的利润增幅，下半年需要增长60%，宏桥和宏创则下半年只增长5%的情况下，就实现2025年利润增幅20%。从数据上来看，如果想达到预期利润，云铝股份相比于另外两者，下半年的任务会更重，
在计算完利润后，根据当前估值，如果云铝股份是合理的估值，那么给予10倍pe，则宏创控股作为A股铝企绝对龙头，享受20%的估值溢价，中国宏桥作为世界铝企龙头，也享受20%估值溢价，但深处港股再折价20%，最终宏创控股和中国宏桥分别为12pe和10pe。
最终通过对2025年预期利润的估值计算，则云铝股份、宏创控股、中国宏桥分别的修复空间为7%、55%、51%。
以上是根据纯数据论所推导的，有不合理之处，还请大家多多指导。
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下面谈一下个人的一些观点，云铝股份在雪球是非常热的一只股票，有13万人关注，但作为中国乃至世界最强铝企的宏创控股和中国宏桥，关注人数只有可怜的分别的1.9w和4w。
所以云铝有可能有更多的散户筹码，宏创控股和中国宏桥则机构筹码相对较多。
那么再分别根据筹码给修复空间分别调整：+10%、-10%、-5%
则个人预期分别的修复空间为17%、45%，46%
根据历史表现、公司运营、财务状况以及股东回报等等，更倾向于持有中国宏桥，而宏创控股作为并购重组的不确定性较高，云铝股份的修复空间则较低，大家觉得呢，欢迎一起讨论~
$中国宏桥(01378)$ $宏创控股(SZ002379)$
