❗️【天风电新】恒勃股份：主业稳健增长，战略布局Peek材料-1227

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概况：深耕汽车&摩托车进气系统，多年业绩稳健增长

公司主要产品为汽车进气系统零件和摩托车配件。汽车产品占营收60%，客户覆盖奇瑞/广汽/吉利等主机厂。摩托车产品占营收30%，客户覆盖本田/雅马哈等。

公司近些年收入保持10%左右增速，毛利率维持在30%+。公司2015年收入3.2亿元，2025Q1-3增长至7.3亿元，毛利率自2015年来持续保持在30%+，净利率21-24年保持在15%左右。

看点：主业稳步向上，深度卡位机器人peek材料

【主业：汽车业务品类拓张，摩托车业务看出海】

✅汽车进气系统：已与国内主流车企建立稳定合作，并积极拓展合资、新势力。此外通过收购安徽凯正拓展产品品类，助力增长。

✅摩托车进气系统：已是该领域的龙头企业，客户为国内外头部品牌。同时客户本田在东南亚摩托车市场份额极高