【爱柯迪】确定性较高的潜在低估机器人标的，底部位置重点推荐！

公司近期与北美客户推进顺利，1月初有望送样，进展顺利的话有望于2-3月落地，价值量有望达2-3k，若推进顺利，公司产品结构件品类有望进一步拓展，价值量持续上修。更进一步，公司并入卓尔博，在机器人业务有望由轻量化产品拓展至电机相关产品，价值量上限高。

主业公司26年考虑到卓尔博并表有望达15亿利润，对应当前估值仅14X，确定性较高的潜在低估标的，基本不含机器人市值预期

展望空间： 主业给予20X PE目标，机器人50亿，市值空间有望达350亿，底部位置重点推荐！

$爱柯迪(SH600933)$ $三花智控(SZ002050)$ $拓普集团(SH601689)$