【长江汽车&电新】福赛科技：轻量化材料核心供应商，强烈推荐！-20251231

#公司样品为核心部件，开发顺利节后送样。公司此前受客户邀请直接拜访北美，供应商code和图纸已经落地，样件为核心部件，目前开发顺利，节后将送样客户，后续产品品类有望持续拓张！

#公司客户基础扎实，相关产品ASP可观。公司汽车业务为大客户tier1供应商，北美工厂布局完备，且是常州公司的二级供应商，客户基础较好。此次拜访公司产品将聚焦注塑，此前常州公司接到客户PEEK类需求，公司目前产品包括市场已知PEEK部件+其他类塑料产品，ASP可观。

#主业业绩优异，市值有支撑。公司25Q3海外经营及盈利持续向上，后续来看，公司加大海外战略高度，总经理更换为前宁波华翔饰条事业部总经理鲍志峰先生，加速海外布局，目前墨西哥已达10%利润率水平，同时考虑外延欧洲产能。2026年主业归母净利润有望达2e+，支撑主业市值50e+。

轻量化材料核心供应商，弹性可观，持续推荐，目标市值200e+！

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$福赛科技(SZ301529)$ $三花智控(SZ002050)$ $拓普集团(SH601689)$