【国联民生计算机】‼️星环科技：两篇报告强调中国的MongoDB大涨15%，英伟达发布推理上下文内存存储平台剑指AI原生存储
英伟达推理上下文内存存储平台正式发布，剑指AI原生存储系统
在CES26上，英伟达首次完整披露了由BlueField-4驱动的推理上下文内存存储平台（Inference Context Memory Storage Platform），核心目标是在GPU内存和传统存储之间创建一个“第三层”。当AI处理需要多轮对话、多步推理的复杂任务时，会产生大量上下文数据（KV Cache）。传统架构要么把它们塞进昂贵且容量有限的GPU内存，要么放到普通存储里（访问太慢）。这个“存储瓶颈”如果不解决，再强的GPU也会被拖累。既足够快，又有充足容量，还能支撑AI长期运行：
1）BlueField-4 负责在硬件层面加速上下文数据的管理与访问，减少数据搬移和系统开销；
2）Spectrum-X 以太网提供高性能网络，支持基于 RDMA 的高速数据共享；
3）DOCA、NIXL和Dynamo等软件组件，则负责在系统层面优化调度、降低延迟、提升整体吞吐。
AI原生存储系统有望显著提升向量数据库在AI Infra的核心地位
AI原生存储系统或改变软件设计的基本范式——以 DRAM 为中心转变为以 SSD 为导向，如在近似最近邻搜索 (ANN)任务中利用其超高 IOPS 对所谓的降维向量进行高速扫描，然后使用完整向量进行细化，从而实现速度和精度的双重保留。
投资建议
MongoDB业绩大超预期、股价持续创新高持续验证向量数据库在AI时代的核心地位，在英伟达新技术催化下该赛道有望加速发展。国内向量数据库正处于从技术探索走向规模化落地的关键阶段，在金融、能源等重点行业已出现千万级采购的积极信号，乐观看待我国向量数据库厂商发展机遇，建议关注：星环科技、达梦数据、海量数据、太极股份、超图软件，拓尔思等。
风险提示：技术落地不及预期，行业竞争加剧