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【AIDC】继续关注国产算力叙事，同时关注新技术# 固态断路器260111
✔国产算力催化来自：1）25Q4国内招标重启；2）26年预期招标乐观；3）国产GPU上市，可能扶持国产卡；4）国内超节点互联新架构推进。
✔近期变化：1、zj近期招标信息释放，关注度提升；2、zj开始测试直流（DC UPS/800v HVDC）；3、国内近期有800v试点落地，国内真正意义上首个。
✔固态断路器：产业信息反馈，国内试点800v直流会配套固态断路器测试。直流趋势带动直流元器件的应用是预期内，本次预期外的点是：1、固态断路器的提前应用，已有产品，且价值量4倍提升（原本预期会用高电压的直流机械断路器，还不知道会上到固态）；2、证明国内未来可能也有800v HVDC的应用需求。
#PS：固态断路器更大的市场在海外，测算27年全球市场空间接近300亿，28年会加速，800v输出（HVDC+SST）都需要用。
# 相关标的：
❗固态断路器【良信】【泰永】
国产算力弹性：DCUPS【中恒】；UPS+DCUPS【科士达】；服务器电源【欧陆通】
复盘25年AIDC行情，国产算力是行情起点，建议持续关注后续催化。