【天风轻纺】康耐特光学：25年业绩同增30%+，基本面扎实兼备主题持续催化

公司预计2025年归母净利润同增30%+（25H1同增30.7%）系：

1）1.74折射率镜片及其他多功能产品销量增加；2）规模化效应持续放大及机械自动化水平提高；3）积极优化融资结构，提高资金收益及降低融资成本。

公司在智能眼镜领域具备技术&客户等卡位优势，有望受益行业高景气

■行业方面：根据维深信息，25Q1/Q2/Q3全球AI眼镜销量分别为60/87/165万台，主要来自Ray-Ban Meta销量增长，预计25年全球销量达700万台（其中Meta 500万台）、26年达1800万台；

此外，近期Meta计划26年底将AI眼镜产能翻倍至2000万副，并对AI智能眼镜及可穿戴设备给予业务资源倾斜，彰显巨头对产业前景的信心；

后续国内外科技厂商Meta、谷歌、字节等仍有年内新品储备，国内国补纳入智能眼镜有望加速需求