长期主义复利君
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草铵膦专家交流要点
草铵膦需求高增的核心原因：
目前行业开工率已达85%，抢出口行情已正式启动；
当前行业总产能为18.9 万吨，近两年累计退出2.55 万吨产能，而新产能投放较少且推进速度缓慢，同时政府也对行业 “内卷” 现象进行了干预，供需格局持续优化；
需求增长主要来自三方面：拜耳草甘膦诉讼引发的需求转移、国外种植面积扩大、南北半球市场对草铵膦的信赖度已超过草甘膦；
预计 2026 年草铵膦市场需求将再增加1 万吨。
草铵膦价格提升预期明确：
当前草铵膦价格为4.6 万元 / 吨，昨日单日涨价2000 元；
预计到 4 月 1 日，草铵膦价格将累计上涨6000 元 / 吨，届时价格有望达到5.2-5.5 万元 / 吨；
对于海外制剂登记数量较多的企业（例如利尔化学），盈利提升幅度将更为显著，核心原因是制剂产品未取消出口退税。
草甘膦价格预期同步向好：
目前草甘膦价格处于2.4-2.5 万元 / 吨区间；
预计后续价格将上涨至2.8-3 万元 / 吨，且草甘膦产品未取消出口退税，将支撑相关企业盈利改善。