【西南机械】持续推荐【中原内配】，仅15倍的机器人新秀

#缸套和活塞： 整体维持10-15%增速，#其中柴发30-40%增速，缸套单价价值量2万元，导入活塞后价值量10万以上，目前供应潍柴、卡特、康明斯、MTU等主流厂商。2025年母公司IDC业务收入6000多万，参股公司2.4亿。

#制动鼓有望翻倍增长： 双金属制动鼓替代传统制动鼓（渗透率15%快速提升中），市场规模100亿元，公司25年营收6亿元，26年9-10亿元，净利率10%以上。

#汽车电子：老产品客户拓展+新产品导入。涡轮增压执行器预计26年增速20-30%，27年有望翻倍；空气悬架ASU产品价值量为涡轮增压产品10倍，预计27年批产。

#机器人：即将推出旋转关节、直线关节、灵巧手产品，国内主流客户均接触，公告已经和ZY达成合作，首批至少300台机器人；26Q1落地更多客户合作。

公司25年40亿元营收，4亿利润；26年5亿元+利润、当前仅15倍、主业优质、新业务机器人+柴发加持、重点推荐！

$中原内配(SZ002448)$