长期主义复利君
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【长江电新&汽车】再call核心组合【#新泉股份、斯菱智驱、福赛科技】，持续重点推荐！！
#寻找T链中“定”与“变”，推荐旋转环节+轻量化方向。近期T链定点是贯穿26H1机器人交易的核心，同时26Q1的V3展示+1月底T电话会潜在催化，以及春晚等国产链事件将持续强化机器人行业。在T链中：
——“定”：市场普遍接受价值量的环节包括执行器+丝杠+减速器，此为T链的“定”，其中旋转执行器/减速器无论是数量（V3从14个增加到20个+）还是单价（核心供应商反馈价格进一步提高）都在超预期，且格局最好，率先切入的国内厂商先发优势将非常明显。
——“变”：即市场对于环节价值量仍有分歧，包括轻量化PEEK，结构件等环节。其中，轻量化趋势确定，多家轻量化厂商所做的零部件也截然不同，后续该环节料号有望超市场预期，相应的核心供应商ASP和市值弹性也值得期待。
#重申旋转关节的两大瑰宝【斯菱智驱、新泉股份】，持续推荐！！按照最新V3的旋转数量估算，旋转执行器的ASP预期在4-5w左右，减速器ASP在2w+，一体轴承ASP在1w+，相应的市值弹性非常可观。
持续重点推荐轻量化零部厂商【福赛科技】！！目前公司最新样件已经送往客户，结果值得期待，后续所做部件有望持续扩张，ASP想象空间1w+，关注相关进展。