⛽️中信主题策略刘易团队-“绿色航油”主题✨再Call朗坤科技301305：SAF掺混➕涨价共振，UCO等高减排原料供给有限，亦是价值链上最赚钱的环节之一
1️⃣2025年1月1日开始欧盟要求强制添加2%的SAF，新加坡自2026年1.1日起对所有离境航班实施1% SAF掺混，2030年会提升到3%-5%；泰国也是自今年1.1日Jet A-1航空燃油中必须掺混1%的SAF，这些一强制规定将直接促使SAF的市场需求大幅增长， 近两年的市场空间我们预计就存在5-10倍的需求增加。同时，年初中石化和中航油发布重组打造“绿色航油”新巨头，加速SAF产业发展，这对于我国航运、航空出台强制掺混的政策预期明显升温。而朗坤科技将北京、深圳、广州废弃油脂集中处理和销售，作为剑指中国最大的SAF原料UCO的供应商👏，朗坤掌握原料定价权，也是价值链上最赚钱的环节之一。25年SAF平均涨价25%，这一趋势预计会延续，并会传导到SAF的原料即UCO的售价。
2️⃣生物柴油满足双碳目标，环保性能好，欧洲是最大的消费区，国际能源署（IEA）预计2027年全球消费量达5619万吨，2021-2027年复合增速约5.7%。公司有望凭借低成本优势和积淀渠道充分受益。
3️⃣大力发展合成生物智造第二增长曲线，重点布局的HMOs。公司优势体现在：打造了AI ➕生物信息平台、高通量微流控筛选平台、分子生物学（基因工程）平台、发酵与检测平台等生物技术平台，拥有技术、成本、得率三大优势，目前重点布局HMOs产品，主要添加在婴幼儿配方奶粉、功能性食品及保健品领域。马斯克曾表示“可持续能源、人工智能、合成生物学是最令人激动、最被需要的三大领域”，要实现火星殖民的宏大愿景，必须解决人类在火星上的基本生存问题:rocket:——食物和农业，而合成生物学是新食品（人造肉、替代蛋白等）和太空农业（品种改良等）的关键技术之一。