长期主义复利君
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【长江纺服】❗持续提示恒辉安防，仍存预期差
公司本周开盘表现延续强势，机器人业务仍存预期差，验证我们月初观点，上周同步组织了交流，要点如下：
1⃣皮肤衣为北美定制机器人业务，落地最快，手套、平板模具测试已完成，投产随北美客户产能规划推进，后续拟集成传感器，现处技术测试适配阶段，传感器先外采后自研；
2⃣腱绳材料性能获市场认可，被北美客户评为国内最优；
3⃣生物可降解聚酯橡胶属北化张立群院士团队全球首创技术，总规划产能11万吨，1万吨于2025年1月备料试产。
🔆OptimusV3发布将近，26年机器人迎量产元年，董事长亲自带队多点布局机器人业务，皮肤衣对接行业头部，已有小批量订单，排产节奏逐步明确，腱绳性能国内领先、集成方案快速推进。全流程集成能力强，手套主业稳健且增速高于传统制造，主业稳增+风口业务推进快，仍存预期差，后续催化较多，建议持续关注。