【赛恩斯】紫金矿业股东背景加持，公司主业重金属污染治理稳步发展，布局药剂&铼资源回收新业务【东吴环保公用】

紫金矿业持有公司21%股权。股东背景加持下，公司重金属污染治理主业稳步发展，同时布局药剂&铼资源回收新业务

受益于航空航天需求提升，铼价大涨；公司已落地2吨/年铼酸铵资源回收项目。据YH Research调研统计，2024-2031铼市场规模CAGR3.0%，需求增长核心来自#航空发动机（涡轮叶片）、#航天与商业航天（火箭燃烧室、卫星轨控发动机等），截至2026/1/16，铼价3.7万元/千克，比去年同期增长86%。公司已落地2吨/年铼酸铵回收项目。

股权激励目标锁定25-27收入/扣非净利复增25%/17%。按照100%的归属系数：以2024年为基数，2025-2027营收增长不低于30%/50%/95%或扣非净利润增长不低于20%/45%/60%。

风险提示：行业政策变化，投产节奏不及预期

$赛恩斯(SH688480)$ $紫金矿业(SH601899)$