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优优绿能:主业稳健高增，AIDC第二曲线打开，当前市值隐含高赔率
优优绿能正从充电模块专家向“充电+AIDC”双轮驱动迈进。当前市场对其AIDC业务预期极低，估值几乎仅反映传统业务。随着团队就位、客户认证推进，公司有望迎来价值重估。
1. 主业：海外复苏+方案升级，ASP与份额双升
· 区域拓展：伴随运营商客户进军东南亚，叠加欧美、韩国市场回暖，预计26年海外收入恢复至6亿+。
· 产品升级：推广“优优inside”模块化方案，单桩价值占比有望从30%提至60%+，叠加模块功率向40/60/80kW迭代，ASP与毛利率同步上行。
2. 第二曲线（AIDC）：团队落地，国内外客户突破在即
· 技术同源：数据中心HVDC与充电模块技术同根，公司具备天然优势。
· 进展加速：核心团队已到位（含国际大厂背景人才），产品覆盖电源模块、side car等，单瓦价值约2元。海外一线客户已启动技术交流，国内外项目即将提速。
3. 业绩与估值
· 预计26年经营性利润3亿+，考虑激励与研发费用，归母净利约2.5亿元。
· 仅充电主业给予25倍PE，对应市值75亿元；当前总市值约85亿元，AIDC业务仅定价约10亿，预期极低。
· 一旦AIDC取得订单或认证突破，估值弹性显著，高赔率特征突出。
一句话摘要：被忽视的AIDC第二曲线即将进入送样认证阶段，主业海外复苏与产品升级提供安全垫，当前市值下配置赔率极高。