天禄科技6

（全文引用：申万化工）

贝塔分析：新材料涨

今日催化：卖方推荐

TAC膜对日进口依赖度高，公司联合产业链共同推进国产化，替代空间显著

#TAC膜对日进口依赖度高、国产替代市场巨大。目前中国LCD面板产能全球占比80%，OLED面板25年全球份额已超过50%，带动包括偏光片等上游配套产业需求。偏光片上游材料主要包括PVA膜、TAC膜、保护膜、离型膜、压敏胶、相位差膜等，其中TAC膜价值量高，且全球市场由日本富士胶片、柯尼卡等主导，当前中日关系持续紧张预期下，减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强。目前全球面板用TAC膜需求约12亿平，中国需求占比约70%，均价15元/平计算国内市场过120亿+，替代空间显著。

联合产业链共同推进TAC膜业务、具备显著成长空间。2023年3月，子公司安徽吉光成立，进行TAC膜研究、生产、销售。2023年8月和12月，公司分别公告子公司安徽吉光增资扩股暨引入投资者