长期主义复利君
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🤖 机器人 T 链量产落地加速，核心零部件环节迎来审厂催化 + 业绩兑现双重红利
🌟 当前投资思路仍围绕 2026 年率先量产的 T 链展开挖掘 —— 首批量产获得份额的企业将占据绝对先发优势，后续 T 链不会轻易更换供应商，重点关注两类标的：要么是确定性核心标的，要么是高弹性次新标的。
🏆 1、确定性品种（T 链核心电机龙头）
📌 【伟创电气】
🤝 机器人电机核心参与者，与浙江荣泰深度绑定，双方合资设立泰国公司，协同拓展特斯拉等北美大客户供应链，联手有望占据手部模组 60%-80% 的市场份额。
🏭 产能储备：预计 2026 年年中实现周产 1000 台机器人（对应 4.4 万个电机），2027 年年中周产将提升至 10000 台机器人（对应 44 万个电机）。
🎯 目标市值：
第一阶段：依托 T 链核心电机配套 + 手部模组协同优势，目标市值看 350 亿元以上；
第二阶段：叠加泰国产能落地、Figure 等海外客户拓展，合计目标市值看 500 亿元以上。
:rocket: 2、高赔率品种（次新铁芯弹性龙头）
📌 【华新精科】
💎 稀缺次新标的，是伟创电气核心电机铁芯供应商，深度绑定 T 链。
⏰ 核心催化：本周伟创电气等企业审厂完成后，下周 T 链将首次对公司进行审厂；作为 T 链机器人电机铁芯直接供应商，产品占电机成本的 25%，单机单价（ASP）或达 5000 元，卡位核心环节。
📈 弹性空间：按 100 万台销量、5000 元单价、10% 净利率、30 倍估值计算，机器人业务增量市值约 120 亿元；公司主业扎实，预计 2026 年业绩 2-2.5 亿元，次新标的给予 30 倍市盈率；合计目标市值 180 亿元以上，或有翻倍以上上涨空间。