【zx电子】世运电路布局马斯克全产业链分析及投资观点

# 世运电路： 马斯克ETF、Optimus基石、SpaceX遗珠 【zx电子】

# 世运布局马斯克全产业链PCB、理论市值空间为特斯拉➕SpaceX➕Neuralink的3%以上、至少数千亿人民币市值

# 商业航天SpaceX：

SpaceX今年PCB总采购额在8亿美金以上，除2家台系厂商外，公司为核心供应商；SpaceX正在要求去东亚化生产，因此公司近期正在重点布局美国产能直接配套，近期在北美将会有重要节点性进展，公司全年并购及人才挖掘也将持续。

# 机器人Optimus：

OptimusV3主控及躯干PCB板，ASP500美金以上，已通过泰国产能量产，未来计划增加美国产能进一步配套大客户，26年Q3要达到3k/周产能，目前没有瓶颈；公司24年以来就逐步确定一供及A点地位，深耕PCB埋嵌技术，可进一步集成电感传感器、氮化镓等部件；未来Opti