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几个重点公司的汇报
1. 西部矿业：恢复成长，估值弹性最大
📌 玉龙三期顺利推进，四期已在规划中：
玉龙三期 2026 年底投产，达产后规模为 3000 万吨 / 年，铜产量 20 万吨；
四期已开始规划，未来总规模将达 4500 万吨 / 年；
尾矿库三期已预留，项目建设预计进展较快，四期预计可新增 5 万吨铜产量。
💰 茶亭资源潜力大，规划 “十五五” 末投产：
2026 年 6 月左右预计完成资源评估备案，初步判断黄金资源量 300 吨、铜资源量 200 万吨 +；
按 30 年开发周期计算，年产能为黄金 8 吨 +、铜 6 万吨 +，潜力巨大。
📈 新管理层积极进取，“十五五” 目标激活存量、开拓增量：
存量方面主要通过内部挖潜、找矿增储，玉龙的增储只是第一步；
增量方面将继续获取优质资源，目标 “十五五” 再拿下 2-3 个类似茶亭的项目。
:zap: 不可小觑 130 吨矿产银的弹性，冶炼 430 吨 / 年的弹性：
130 吨矿产银盈利可观，粗略估算 25 元 / 克价格下，2026 年新增利润将超过 10 亿，弹性巨大。
🎯 千亿市值 “指日可待”：
仅考虑玉龙三期投产，公司铜（利润 60 亿）+ 铅锌铁等（利润 10 亿），利润体量可达 70 亿以上；
叠加玉龙四期、茶亭带来的成长性，打开估值空间，给 15 倍估值，初步目标市值 1000 亿！
2. 金徽股份：现有 30 吨白银，成长性开始显现，未来产量能翻倍
📊 2025 年产能规划：
计划产量 10 万吨铅锌 + 30 吨白银，按当前价格计算，铅锌贡献利润 6-7 亿、白银贡献 4 亿 +，利润贡献占比超 4 成，白银属性明显。
:rocket: 2026 年成长性开启：
江洛矿区整合进入实质性开发阶段，2026 年上半年菁茶区完成探转采，下半年开始贡献储量；
2026 年底东姚完成探转采（白银品位更高）；
预计 2027 年产量实现翻倍，利润达 20 亿 +，目标市值 300 亿。
3. 中色股份：新收购秘鲁在产矿白银资源量丰富
📦 收购的 Raura 多金属矿白银资源量 1872 吨、储量 551 吨，年产能 40 吨以上：
该矿 2025 年利润约 1.6 亿，公司后续技改降更多纪要加微信：mvoo711本后有望提升至 3 亿 +；
白银涨价带来的利润可直接翻倍，可视为 “纯银矿”。
💡 估值测算：
Raura 矿区（利润 3 亿）+ 主业铅锌（3.5 亿）+ 工程（3 亿），给 15 倍估值对应 230 亿；
公司还持有鑫达资源 748.76 万股股票 + 中国瑞林 17.25% 股权，最新计算股权值 17 亿，合计市值 250 亿。
再谈下行业的配置：仓位比选择更重要
📈 当前阶段对 “上” 的选择：
黄金、白银、锡和镍当前处于牛市，理论上所有品种都会轮动，所以请避免随意切换，追涨杀跌不如持仓 “岿然不动”！
📋 股票配置建议：
黄金：继续推荐紫金黄金国际和山东黄金，其他标的也可行（如砷性盛屯、西部和辉科技）；
铜：这个位置建议加仓西部和紫金；
镍：力勤、华友和新鑫；
电解铝也会轮动，估计价格涨幅会弱一点，但股票估值更低，后续也会涨。
💬 想说的就是这样！！！