❗【天风电新】安培龙再再推荐：海内外订单落地在即-0127
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#为什么看好力传感？
力传感是难得的格局优高价值量高壁垒赛道。格局好（真正对接上T的不到3家），高价值量（按照2万美金售价下单机ASP1.5W+），传感器类一般净利率20%，芯片自制甚至能到30%，有望成长出大市值公司。
特斯拉早期力传感器多采用海外公司，因本身传感器龙头在海外，对中国供应链信任度一般。近些年汽车、储能端采购安培龙，对公司信任度不断加强，叠加量产在即，降本诉求大，我们认为国内公司突破T链击球点已至。
#为什么是安培龙？
公司温度、压力传感器起家，客户面向家电、汽车，配套基础使得公司具备力传感大批量量产能力。此外，公司向上一步自研芯片，形成全产业链竞争力。
公司已做进特斯拉汽车、Robotaxi、储能项目，因产品佳，T逐步将海外市场订单给到公司，我们预计在T全球份额超35%+。
25年来，公司已多次和北美客户对接机器人技术、产品，我们预计#近期有望取得突破性进展（订单），节奏上先关节模组上的单维（扭矩、拉压力），后六维。
客户端不仅是北美客户，近期国内本体XP订单亦落地在即，单机价值量大几千（扭矩+拉压力合计30多个），客户目标26年8k台，27年6万台机器人。
#空间怎么看？
T链： 按照短期有望落地的扭矩450*16+拉压力100*14= 8600元 100W台，40%份额 20%净利率 40X，值275亿。
国内链：XP落地在即，此外亦卡位ZY、赛力斯等，对标T链，给100亿。
主业收入未来3年翻倍，10年10倍，再考虑后续六维力的突破，合计可看向500亿，较目前3倍空间。
$安培龙(SZ301413)$