国金商社【潮宏基】异动点评：高基数下快速增长持续，春节旺季可期，调整带来上车机会，继续重点推荐！

今日早盘潮宏基跌7%，预计系金价上涨引发需求端及金价成本担忧，实际终端表现良好，继续看好推荐～

公司马年春节限量版新品推出，高基数下终端依然快速增长，1月整体增速预期跟假期一致。1月推出2026马年新春限定款，非遗花丝金马新春系列，叠加春节优惠及克减活动，产品驱动力充足。春节营销发力，高增可期～

#品牌高端线产品1月中旬已完成调价，国际金价上涨趋势下带动接受度提升，成本端无需担忧~

中长期看:#产品力提升是核心驱动，势能提升刚开始～CHJ高克重（高客单）占比持续提升，验证加盟商及消费者对于CHJ产品力的认可。

我们预计26年继续量价齐升，且未来报表和经营数据可以互相验证。预计25-26年利润4.8/6.5亿，当前对应PE仅 25/19 x，补回商誉减值计提影响则利润分别6.4/8+亿元，重点推荐！

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