❗【天风电新】高测股份调整点评：看好辅材和切片服务业务弹性-0129
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近两天走势较弱，我们了解主要是有投资者担心高测拿不到T的切片机订单。
根据我们和设备厂订单沟通，此次T审厂做了方案沟通，但并未确定最终供应商，订单预计会3-4月落地。因此目前看各家均有机会。
从竞争力来看，高测切片机在国内份额60%-70%。北美两家硅片客户，韩华使用自己的切片机外，康宁采购了公司的切片机。无论是市占率还是北美交付经验，高测均有优势。
在T和S链，高测不仅可以供应切片机，潜在金刚线和切片服务的弹性更大。尤其是S对硅片厚度要求更高，高测50um超薄硅片已成功下线，适配柔性HJT电池需求。
金刚线海外单GW价值量有望达1000-1500万，利润贡献200-300万/GW。切片服务参考历史盈利水平，有望贡献2000-3000万/GW。
机器人业务，行星减速器、谐波减速器的产品正在对接T。未来T链机器人业务和光伏辅材、切片服务业务有望形成协同，继续看好。
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