【西部通信】海外算力整体观点更新：

🔺继续强call海外算力和强确定性产业趋势的龙头机会

1️⃣光模块龙头：2026H1强需求和物料强紧缺趋势过硬，龙头供应链保障优势彰显，业绩预告前期的抑制情绪释放缓解，市场降温和大票压制压力也有所缓解，产业强趋势下资金提前跑步进场。后续股价催化关注点来到2027年行业指引的逐渐清晰化（预计3月中国中旬OFC大会后）、新技术趋势（NPO/CPO对scale up增量场景的促进），业绩短期兑现节奏主要看各厂商上游供应链物料和产能解决的进度。26H1龙头光模块的业绩兑现度相对最高，26H2是物料供应缓解、行业更广范围的业绩加速期。#抱紧加仓中际旭创和新易盛，26H1的强阿尔法。

2️⃣液冷龙头：NV、ASIC芯片链条的液冷方案产品价值量及份额持续突破。2026年是液冷放量的第一年，nv、meta和google率先配套商用液冷，2027年进入更多的云厂ASIC芯片