【中泰证券】北特科技：工艺代差开启量产兑现之路
审厂反馈：北美大客户对公司现场审核，内螺纹加工工艺效率大超预期，这一绝对优势在份额分配中将至关重要。
北特科技底层能力：工艺代差构建“成本、效率、一致性”的核心竞争力，设备锁定保障扩产确定性。
一、在大丝杠加工最核心、最难的“内螺纹研磨/硬车”环节，公司的工艺路线在加工效率、一致性（良率）、及单件成本上实现了全面领先。
二、硬车车床设备锁定是后续扩产的前提条件。公司已前瞻性锁定核心的定制化硬车车床设备供应。
投资逻辑：从“主题”到“基本面”的切换点
伴随量产时间线推进，当前机器人板块正从主题向赛道投资切换。本次审厂反馈，标志着北特科技率先完成了“工艺可行性验证”→“客户量产认可”的关键跳变。随着H2产能爬坡，公司业绩将进入可跟踪、可验证的“基本面兑现阶段”。
工艺代差已获认证，产能扩张路径清晰，公司正迎来价值重估的黄金窗口。推荐关注！
风险提示：产业进展不及预期
$北特科技(SH603009)$