长期主义复利君
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#重视【稀土】【钨】抄底机会 【2026.2.3】
1）#盘面走稳或先启动。
稀土和钨应该算有色细分板块里面同时满足：金融属性小、跌的早（钨）和涨得少（稀土）、战略属性强有望充分受益海外屯库的两大品种。因此若市场回稳走平，我们认为该两板块或提前启动。
2）#美国再提战略备库，板块情绪提振较强。
√据Bloomberg报道，美国拟建立一个 120 亿美元级别的关键矿产（包括稀土和其他关键矿物）战略库存，定位类似美国战略石油储备（SPR），用于在供应受扰时给制造业兜底。
√稀土赫然在列，钨作为我国掌控力度较大，典型战争金属且具备管制框架，我们认为备库优先级亦高（其他可能性较高的：锡、锑、钼等）
3）#基本面双双爆表
√稀土：开年以来价格上涨，系供改效果在26年开始显现；需求端受益于新能车等补贴延续以及海外战略屯库，供需共振下价格或临近21-22年牛市新高。
√钨：
美国12月pmi爆表！美国数据良好意味着全球工业周期冲顶可能性较大，作为工业牙齿需求无虞（无数次证明钨就是pmi景气阶段的王）！
顺价还在继续！顺价还在继续！顺价还在继续！市面流通库存仍然稀少，百万钨价不是梦。
4）#标的普遍看50-100%。
√稀土：北方稀土、中稀有色、中国稀土，三大主线票均衡配置或更好。
√钨：厦钨/中钨/佳鑫国际。